Wiele zmiennych i relacji ekonomicznych zachowuje się inaczej w zależności od stanu, w jakim znajduje się gospodarka. W przypadku niestałości parametrów należy uwzględnić ich zmienność w modelach teoretycznych. Obserwowane dwukierunkowe zależności pomiędzy zmiennymi rynku finansowego i realnej gospodarki nie są stałe. Szczególnie widoczne podczas kryzysu ekonomicznego, a odzwierciedlone w rynku finansowym wahania mogą silnie destabilizować realną gospodarkę. Głównym celem badania jest określenie zmian strukturalnych obecnych zarówno na rynkach finansowych, jak i w sferze realnej gospodarki, a także ocena współzależności między nimi. Wnioski płynące z oszacowanego modelu MS-VAR potwierdzają, że w okresie 1995–2012 polski sektor bankowy przechodził zmiany, które miały wpływ na zmiany zachodzące w realnej gospodarce Polski.
sektor bankowy, gospodarka, modele ekonometryczne
Decewicz A., Dędys M. (1999), Przełącznikowe łańcuchy Markowa w badaniach koniunktury, „Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH”, z. 63
Drozdowicz-Bieć M. (2012), Cykle i wskaźniki koniunktury, Wydawnictwo Poltext
Fic T. (2009), Cykl koniunkturalny w Polsce. Wnioski z modeli Markowa, „Ekonomista”, nr 1
Hamilton D. (1994), Time Series Analysis, Princeton University Press
Hamilton J. D. (1988), Rational Expectations Econometric Analysis of Changes in Regime: An Investigation of the Term Structure of Interest Rates, „Journal of Economic Dynamics and Control”, No. 12
Hamilton J. D. (1989), A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle, „Econometrica”, No. 57
Maddala G. S. (2006), Ekonometria, PWN, Warszawa
Perlin M. (2010), MS_Regress — The MATLAB Package for Markov Regime Switching Models, http://ufrgs.academia.edu/MarceloPerlin
Welfe A. (1998), Ekonometria. Metody i ich zastosowanie, PWE, Warszawa
Thams A. (2007), Inflation Transmissions in the EMU: A Markov-Switching VECM Analysis, „MPRA Paper”, No. 1643
